기본형 포트폴리오(1) : QQQ와 SCHD(1)

 

오늘은 기본적인 포트폴리오의 하나인 QQQ와 SCHD를 배분하여 투자하는 방향에 대해 알아보고자 합니다.

 

QQQ

나스닥 100의 지수를 추종하는 ETF로, 금융주를 제외한 상위 100개의 기업, 특히 IT와 헬스케어 기업이 주가 되는 성장주 ETF입니다.

 

SCHD

다우존스 100의 지수를 추종하면서 배당을 주는 미국 주식 100개의 시가를 추종하는 ETF로, 지속적으로 배당을 성장시킨 기업이 주가 되는 배당성장주 ETF입니다.

 

QQQ와 SCHD의 자산배분

위의 두 가지 ETF를 사용한 포트폴리오는 가장 접근이 쉬운 포트폴리오가 되는데,

미국 시장이 성장할 때 그 성장수익률을 함께 가져갈 수 있으면서, 동시에 미국 시장이 하락장일 때 배당기업들의 특성상 위험에 대한 방어력이 좋기 때문입니다.

 

우선 아래의 그래프를 보면서 자세히 다뤄보겠습니다.

 

2015-2024

 

이 그래프는 QQQ와 SCHD를 단독으로 투자했을 때와 배분 투자했을 때를 비교하는 그래프입니다.

 

2015년 초에 10,000달러를 자본금으로 매년 재투자한 수익률로, 특히 맨 위에 위치하는 QQQ의 파란색 그래프의 상승세가 두드러지게 보입니다.

2024년 상반기가 지난 시점에서 9년 7개월쯤 된 QQQ는 49,999달러가 되었으니 수익률은 399%고 연수익률은 대략 연 18% 수익률입니다.

반대로 연초록의 SCHD는 S&P500을 추종하는 SPY에도 못 미치는 아래에 있죠. 그럼에도 수익률은 2015년으로부터 10년 만에 거의 2.6배인 26,523달러인 것을 볼 때, 수익률은 165%, 연수익률은 10% 이상입니다.

 

나스닥의 꾸준한 시장성장을 단적으로 보여주는 그래프라고도 할 수 있는데, 이렇듯 시장의 성장률은 어지간한 투자방법보다 좋은 수익률을 보여줍니다.

 

그러나 반대의 경우도 바라보자면,

QQQ의 경우 시장전체가 하락장이었던 코로나 때 거의 40,000달러에 위해있던 자본금이 27,000달러선까지 주저앉은 것을 볼 수 있습니다. 자본금기준으로 거의 32%가 빠졌습니다.

같은 시기에 SCHD의 25,000달러에서 21,000달러 정도로 대략 20% 정도 하락했습니다.

 

이렇게 하락장에서는 방어력이 있는 배당주도 손실을 막을 수 없다는 점에서 투자의 100% 성공은 없다는 것을 또 한 번 깨닫게 되네요.

 

여기서 QQQ와 SCHD의 차이를 보자면, 성장할 때는 QQQ가 무서운 기세로 성장하지만 하락할 때도 무섭게 하락합니다. 반면 SCHD는 성장은 느리지만 하락에서도 QQQ보다 적게 하락합니다. 

여기서 어차피 둘 다 하락하는데 의미가 있나 싶을 수 있지만 또 다른 포인트는 하락 후 회복하는 데 걸리는 기간의 차이입니다.

QQQ는 2021년 12월을 고점으로 하락하여 회복하기까지 1년 7개월이 지난 2023년 7월에야 회복했지만, SCHD의 경우 2021년 12월 고점으로부터 11개월 뒤인 22년 11월에 원금을 회복합니다. 즉 1년 주기의 포트폴리오를 구성했다면 SCHD의 경우엔 손해를 느끼지 못했을 회복력입니다.

그 이후의 SCHD 그래프는 미국이 22년 11월부터 금리인상을 실행하면서 금리인상기엔 인기가 떨어지는 배당성장주특성상 힘을 받지 못하는 모습이네요.

 

지금까지는 QQQ와 SCHD의 단독투자에 대해서만 언급했는데, 오늘 글의 핵심은 지금부터입니다.

그렇다면 처음에 언급한 대로 가장 쉽게 접할 수 있는 포트폴리오인 QQQ:SCHD=5:5로 배분 투자한 그래프가 중간에 보이는 회색 그래프입니다.

최종 금액은 38,272달러로 최초의 10,000달러를 5000달러씩 배분 투자했을 때의 수익으로 최종금액기준 수익률 280%, 연 15%의 수익률을 달성하였습니다.

나스닥의 상승장에서는 QQQ의 시장수익률의 일부를 함께 받으면서 하락장일 땐 SCHD의 방어력으로 인해 덜 하락했습니다. 

 

정리하자면 다음과 같습니다. (MDD : 최대손실률)

자산	수익률(연수익률)	MDD(회복까지 걸린 기간)	2024년 6월말까지 자본현황
QQQ(100%)	399%(18.46%)	-32.58%(1년 7개월)	$49,999
SCHD(100%)	165%(10.81%)	-21.54%(11개월)	$26,523
QQQ:SCHD(50%:50%)	287%(15.17%)	-24.09%(1년 7개월)	$38,272

 

시장을 보는 눈이 뛰어나다면 하락장에서 손실을 회피하고 상승장에서 수익을 극대화할 수도 있겠지만, 아주 일부를 제외한 저를 포함한 대부분의 일반투자자들은 미래를 예측하기가 매우 어렵습니다.

그렇기 때문에 우리는 미래상황에 대해 긍정적으로 바라보면서도 항상 다가올 위험을 대비해야 합니다. 위험이 닥친 후에 행동은 늦습니다. 개별기업에 투자할 때 손절을 머뭇거리다 1년, 2년, 3년 그냥 바라만 보게 되는 종목이 생기는 이유이기도 하죠.

 

이러한 위험에 대비하는 방법이 바로 포트폴리오입니다. 수많은 기업을 투자하면서 개별회사의 위험에 대해 헷지 하는 것인데, QQQ와 SCHD와 같은 ETF는 바로 이러한 포트폴리오를 한 종목으로 만든 것이며, 이러한 포트폴리오를 다시 자산 배분함으로써 위험에 대한 안전과 수익을 안정적으로 만드는 것이 중요하다는 것을 생각하게 합니다.

 

오늘은 QQQ와 SCHD의 단독투자와 배분투자에 대해 알아보았습니다.

다음에는 어떤 비율로 어떻게 배분할 것인가에 대해 나눠보겠습니다.

 

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