포트폴리오 - 계란을 한 바구니에 담지 말라
오늘은 포트폴리오에 대해 알아보고자 합니다.포트폴리오는 자산을 배분하여 위험을 분산하는 이론으로 해리 마코위츠가 발표한 재무관리 이론입니다. 이 이론으로 해리 마코위츠는 노벨상을 받았습니다. 여기서 위험은 수익률의 변동성으로 정의하며, 자산의 수익률이 평균으로부터 많이 움직일수록, 투자자가 얻게 될 수익률의 범위가 크게 되기 때문에 위험도 크다고 할 수 있습니다. 이 위험은 분산과 표준편차로 표현할 수 있는데 상관계수를 가지고 자산군의 상관성을 분석하여 적절히 위험을 조절할 수 있다는 것입니다.결론만 보면, 상관관계가 먼 자산군들의 조합으로 이루어진 포트폴리오를 만든다면 어떤 자산군이 손실을 입었을 때, 상관계수의 차이에 의해 덜 손실을 입는 자산도 있고, 오히려 이익을 얻는 자산도 있다는 것을 의미하고..
2024.07.26